浙江拱東醫(yī)療器械股份有限公司(以下簡稱“拱東醫(yī)療”)將于8月6日首發(fā)申請上會，公司此次擬于上交所主板上市，發(fā)行股數(shù)不超過2000.00萬股，占發(fā)行后總股本的比例不低于25%，保薦機構為中泰證券股份有限公司。拱東醫(yī)療此次擬募集資金5.80億元，其中，2.69億元用于年產(chǎn)10000噸醫(yī)用耗材及包材產(chǎn)能擴建項目，1.78億元用于年產(chǎn)6.2億支真空采血管產(chǎn)能擴建項目，9758.06萬元用于研發(fā)中心建設項目，3500.00萬元用于補充流動資金。
2016年至2019年1-6月，拱東醫(yī)療營業(yè)收入分別為3.71億元、4.31億元、4.83億元、2.52億元;銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金分別為3.58億元、4.18億元、4.64億元、2.50億元。
2016年至2019年1-6月，拱東醫(yī)療歸屬于母公司所有者凈利潤分別為6052.07萬元、5448.56萬元、8567.34萬元、4826.51萬元;經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為8612.01萬元、8554.37萬元、1.02億元、4552.16萬元。
2016年至2019年1-6月，拱東醫(yī)療資產(chǎn)總計分別為3.52億元、3.29億元、4.64億元、4.35億元;負債總額分別為1.64億元、7617.28萬元、1.23億元、9536.13萬元。
2016年至2019年1-6月，拱東醫(yī)療應收賬款賬面余額分別為8590.89萬元、9041.36萬元、 1.01億元、1.02億元;占營業(yè)收入比例分別為23.14%、20.96%、21.01%、20.31%。
2016年至2019年1-6月，拱東醫(yī)療應收賬款賬面價值分別為7901.62萬元、8513.57萬元、 9545.23萬元、9609.17萬元;占流動資產(chǎn)比例分別為33.11%、39.72%、29.18%、39.84%。
2016年至2019年1-6月，拱東醫(yī)療應收賬款周轉(zhuǎn)率分別為4.95次、5.25次、5.34次、2.63次;行業(yè)均值分別為4.45次、5.16次、5.93次、2.79次。
2016年至2019年1-6月，拱東醫(yī)療存貨賬面余額分別為2749.72萬元、3868.24萬元、3664.83萬元、4359.49萬元;占營業(yè)收入比例分別為5.16%、4.97%、4.24%、4.77%。
2016年至2019年1-6月，拱東醫(yī)療存貨周轉(zhuǎn)率分別為8.52次、7.62次、7.67次、7.15次;行業(yè)均值分別為4.03次、4.36次、4.43次、3.62次。
2016年至2019年1-6月，拱東醫(yī)療綜合毛利率分別為40.72%、41.84%、40.84%、44.08%;行業(yè)均值分別為42.85%、41.87%、41.35%、44.30%。
2016年至2019年1-6月，拱東醫(yī)療銷售費用分別為3260.36萬元、3680.91萬元、4215.99萬元、2217.96萬元;職工薪酬、運輸倉儲費、業(yè)務推廣費、展會費、廣告宣傳費和差旅費六項合計占同期銷售費用的比例分別為94.68%、92.49%、92.88%、93.96%。
證監(jiān)會反饋意見要求公司補充披露報告期內(nèi)推廣的主要模式，是否存在通過支付市場推廣費、職工薪酬、展會費、廣告宣傳費等方式實施商業(yè)賄賂的情形，是否構成本次發(fā)行上市的障礙等問題。
2016年至2019年1-6月，拱東醫(yī)療境內(nèi)銷售金額分別為1.93億元、2.22億元、2.47億元、1.30億元;占比分別為52.36%、51.79%、51.63%、51.89%;境外銷售金額分別為1.76億元、2.07億元、2.31億元、1.20億元;占比分別為47.64%、48.21%、48.37%、48.11%。
2016年至2018年，拱東醫(yī)療市場份額分別為0.82%、0.80%、0.74%，低于同行業(yè)公司威高股份、康德萊、維力醫(yī)療、陽普醫(yī)療;2016年至2018年，威高股份市場份額分別為10.75%、10.13%、11.90%;康德萊市場份額分別為2.52%、2.34%、2.26%;維力醫(yī)療市場份額分別為1.15%、1.18%、1.15%;陽普醫(yī)療市場份額分別為1.15%、1.02%、0.85%。
招股書顯示，拱東醫(yī)療主要產(chǎn)品類別包括真空采血系統(tǒng)、實驗檢測類耗材、體液采集類耗材、藥品包裝材料、醫(yī)用護理類耗材五大類，其中，真空采血系統(tǒng)、實驗檢測類耗材產(chǎn)品銷售金額占營業(yè)收入比例較大。
2016年至2018年，拱東醫(yī)療真空采血系統(tǒng)平均價格分別為0.3606元/支、0.3628元/支、0.3479元/支;同行業(yè)公司陽普醫(yī)療真空采血系統(tǒng)平均價格分別為0.4454元/支、0.4500元/支、0.4421元/支;拱東醫(yī)療實驗檢測類耗材平均價格分別為0.1416元/支、0.1545元/支、0.1581元/支;同行業(yè)公司潔特生物生物培養(yǎng)類耗材平均價格分別為0.9169元/支、0.9428元/支、1.1636元/支。
2016年至2019年1-6月，拱東醫(yī)療員工總數(shù)分別為796人、904人、912人、964人，期間，每年都有部門員工應繳未繳社會保險;2018年、2019年1-6月，住房公積金應繳未繳人數(shù)分別為328人、320人。公司表示，287名員工出于就業(yè)流動性較大、農(nóng)村戶籍擁有宅基地住房等方面的考慮自愿放棄繳納公積金，公司已為該等員工提供了免費員工宿舍或住房補貼。
招股書顯示，拱東醫(yī)療2016年2月至2019年3年共進行4次股利分配，合計向全體股東派發(fā)現(xiàn)金股利1.35億元;值得注意的是，拱東醫(yī)療實際控制人為施慧勇、施依貝父女，二人合計控制公司90.00%的股權，據(jù)此計算，二人合計獲得分紅1.22億元。
招股書顯示，根據(jù)臺州市公安消防支隊黃巖區(qū)大隊于2018年1月23日對發(fā)行人作出的《行政處罰決定書》(黃公(消)行罰決字[2018]0018號)，浙江拱東醫(yī)療器械股份有限公司占用消防車通道，違反了《消防法》第二十八之規(guī)定，該大隊根據(jù)《消防法》第六十條第一款第五項之規(guī)定，作出了罰款5000元的行政處罰。
招股書顯示，拱東醫(yī)療此次資產(chǎn)評估機構為坤元資產(chǎn)評估有限公司，中國經(jīng)濟網(wǎng)記者查詢，坤元資產(chǎn)評估有限公司曾分別于2016年、2019年遭監(jiān)管層出具警示函的行政監(jiān)管措施。
據(jù)投資時報，拱東醫(yī)療在經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額方面，2017年拱東醫(yī)療該指標略有下降，2018年增長明顯，達到1.02億元。分析人士認為，若該公司主要客戶未來經(jīng)營情況或與公司的合作關系發(fā)生不利變化，導致應收票據(jù)及應收賬款回收風險將增加，將會對公司的現(xiàn)金流和盈利能力產(chǎn)生不利影響。此外，一系列的費用支出和固定資產(chǎn)折舊等費用均由母公司拱東醫(yī)療中扣除，未來或?qū)楣粳F(xiàn)金流雪上加霜。
中國經(jīng)濟網(wǎng)記者就相關問題采訪拱東醫(yī)療，截至發(fā)稿，采訪郵件暫未收到回復。
主營一次性醫(yī)用耗材的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售
拱東醫(yī)療主營業(yè)務為一次性醫(yī)用耗材的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品可分為真空采血系統(tǒng)、實驗檢測類耗材、體液采集類耗材、醫(yī)用護理類耗材和藥品包裝材料等類型，產(chǎn)品廣泛應用于臨床診斷和護理、科研檢測、藥品包裝等領域。
拱東醫(yī)療控股股東為施慧勇，實際控制人為施慧勇、施依貝，其中，施慧勇直接持有公司70.00%的股權，并通過金馳投資控制公司10.00%的股權;施依貝直接持有公司10.00%的股權;二人合計控制本公司90.00%的股權。施慧勇、施依貝系父女關系，二人均為中國籍，無境外永久居留權。
拱東醫(yī)療此次擬于上交所主板上市，發(fā)行股數(shù)不超過2000.00萬股，占發(fā)行后總股本的比例不低于25%，保薦機構為中泰證券股份有限公司。拱東醫(yī)療此次擬募集資金5.80億元，本次募集資金扣除發(fā)行費用后，將全部用于以下項目：
1.年產(chǎn)10000噸醫(yī)用耗材及包材產(chǎn)能擴建項目，項目投資總額2.69億元，募集資金擬投入金額2.69億元;2.年產(chǎn)6.2億支真空采血管產(chǎn)能擴建項目，項目投資總額1.78億元，募集資金擬投入金額1.78億元;3.研發(fā)中心建設項目，項目投資總額9758.06萬元，募集資金擬投入金額9758.06萬元;4.補充流動資金，項目投資總額3500.00萬元，募集資金擬投入金額3500.00萬元。
2019年上半年營業(yè)收入2.52億元 歸母凈利潤4826.51萬元
2016年至2019年1-6月，拱東醫(yī)療營業(yè)收入分別為3.71億元、4.31億元、4.83億元、2.52億元;銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金分別為3.58億元、4.18億元、4.64億元、2.50億元。
2016年至2019年1-6月，拱東醫(yī)療歸屬于母公司所有者凈利潤分別為6052.07萬元、5448.56萬元、8567.34萬元、4826.51萬元;經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為8612.01萬元、8554.37萬元、1.02億元、4552.16萬元。
2019年上半年總資產(chǎn)4.35億元 總負債9536.13萬元
2016年至2019年1-6月，拱東醫(yī)療資產(chǎn)總計分別為3.52億元、3.29億元、4.64億元、4.35億元;其中，流動資產(chǎn)分別為2.39億元、2.14億元、3.27億元、2.41億元;非流動資產(chǎn)分別為1.13億元、1.14億元、1.37億元、1.94億元。
2016年至2019年1-6月，拱東醫(yī)療負債總額分別為1.64億元、7617.28萬元、1.23億元、9536.13萬元;其中，流動負債分別為1.62億元、7443.50萬元、1.21億元、9292.85萬元;非流動負債分別為178.50萬元、173.78萬元、169.02萬元、243.28萬元。
2019年上半年應收賬款余額1.02億元
2016年至2019年1-6月，拱東醫(yī)療應收賬款賬面余額分別為8590.89萬元、9041.36萬元、 1.01億元、1.02億元;占營業(yè)收入比例分別為23.14%、20.96%、21.01%、20.31%。
2016年至2019年1-6月，拱東醫(yī)療應收賬款賬面價值分別為7901.62萬元、8513.57萬元、 9545.23萬元、9609.17萬元;占流動資產(chǎn)比例分別為33.11%、39.72%、29.18%、39.84%。
2016年至2019年1-6月，拱東醫(yī)療應收賬款周轉(zhuǎn)率分別為4.95次、5.25次、5.34次、2.63次;行業(yè)均值分別為4.45次、5.16次、5.93次、2.79次。
2019年上半年存貨余額4359.49萬元
2016年至2019年1-6月，拱東醫(yī)療存貨賬面余額分別為2749.72萬元、3868.24萬元、3664.83萬元、4359.49萬元;占營業(yè)收入比例分別為5.16%、4.97%、4.24%、4.77%。
2016年至2019年1-6月，拱東醫(yī)療存貨周轉(zhuǎn)率分別為8.52次、7.62次、7.67次、7.15次;行業(yè)均值分別為4.03次、4.36次、4.43次、3.62次。
2019年上半年綜合毛利率44.08%
2016年至2019年1-6月，拱東醫(yī)療綜合毛利率分別為40.72%、41.84%、40.84%、44.08%;行業(yè)均值分別為42.85%、41.87%、41.35%、44.30%。
證監(jiān)會反饋意見要求公司結合可比公司的業(yè)務模式、產(chǎn)品結構等說明可比公司的選取依據(jù)及可比性;結合產(chǎn)品市場定位、銷售區(qū)域、品牌及核心競爭力等，進一步說明發(fā)行人毛利率與同行業(yè)可比公司平均水平存在差異的原因及合理性等問題。
拱東醫(yī)療表示，公司與同行業(yè)可比公司毛利率的平均值基本相當。雖然公司與可比公司都屬于一次性高分子醫(yī)用耗材領域，但各家的主要產(chǎn)品或產(chǎn)品結構各不相同，因此綜合毛利率呈現(xiàn)一定的差異性。
營業(yè)執(zhí)照公示信息
