近年來，在持續(xù)高波動的市場環(huán)境下，越來越多投資者意識到“行穩(wěn)”才能“致遠”，兼顧收益率和低波動優(yōu)勢的基金產(chǎn)品受到市場關(guān)注。國泰基金近期公告顯示，2023年8月3日，國泰聚利價值定期開放混合（基金代碼：005746）第十個封閉運作期屆滿，8月4日至8月11日期間開放申贖。據(jù)了解，該基金由權(quán)益投資老將程洲、債券投資干將程瑤共同管理，通過股債搭配的策略，力爭長期可持續(xù)回報的同時，為投資者帶來更好的持有體驗。

國泰聚利成立于2018年3月，采取股債搭配的策略穩(wěn)健投資，以流動性管理和債券投資構(gòu)建“安全墊”底倉收益，以股票投資追求超額收益，以新股申購等投資品種力爭增厚收益，為投資者提供一站式資產(chǎn)配置解決方案。同時，該基金設(shè)置六個月的封閉期，兼顧收益性和流動性。

為更好地發(fā)揮大類資產(chǎn)配置策略，國泰聚利采用雙基金經(jīng)理制，基金經(jīng)理程洲和程瑤在權(quán)益和固收領(lǐng)域分別有著豐富的投資經(jīng)驗。

(資料圖片僅供參考)

程洲是一名“雙十”權(quán)益老將，擁有23年證券從業(yè)經(jīng)歷，15年基金管理經(jīng)驗，現(xiàn)任國泰基金主動權(quán)益投資三部負(fù)責(zé)人。精選行業(yè)龍頭、重視自由現(xiàn)金流，以及低估值，是程洲選擇上市公司的三個標(biāo)準(zhǔn)。程洲秉持“圍繞價值去做長期投資”投資理念，“長跑”能力十分出色，并斬獲三大報權(quán)威獎項大滿貫。以程洲管理近十年的國泰聚信為例，基金定期報告顯示，截至2023年6月30日，國泰聚信A成立以來總回報332.67%，相對業(yè)績比較基準(zhǔn)超額收益率267.85%。

程瑤則對債券資產(chǎn)有豐富的投研經(jīng)驗，先后擔(dān)任信用研究員、宏觀利率研究員、債券策略研究員。2023年市場波動加大，基金二季報顯示，截至2023年6月30日，程瑤管理的國泰鑫利一年持有A今年以來收益率為2.43%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)漲幅為2.08%。

兩位基金經(jīng)理優(yōu)勢互補，為國泰聚利的“進攻”和“防守”提供動能。基金定期報告顯示，截至2023年6月30日，國泰聚利成立以來總收益36.40%，同期上證綜指漲幅2.18%。從封閉期收益來看，2023年以來權(quán)益市場震蕩加劇，基金第十個封閉期（2023年2月4日起）仍取得0.62%的正收益，期間滬深300指數(shù)下跌7.22%。從回撤的角度看，根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，國泰聚利成立以來最大回撤為-3.97%，同期滬深300指數(shù)最大回撤-39.59%，可見國泰聚利的“抗震”能力較為突出。

國泰聚利每6個月定期開放一次，基金成立以來經(jīng)歷了上漲、下跌、震蕩的行情，從各個封閉期來看，表現(xiàn)出了“能漲抗跌”的特征。經(jīng)托管行復(fù)核的數(shù)據(jù)顯示，第八個封閉期（2022年1月15日至2022年7月14日），A股市場整體下行，國泰聚利取得了1.04%的區(qū)間回報，同期滬深300指數(shù)下跌8.56%；第五個封閉期（2020年5月30日至2020年11月29日），市場快速上漲，國泰聚利有效把握市場行情，區(qū)間收益率7.40%；第三個封閉期（2019年4月27日至2019年10月27日），市場呈箱體震蕩格局，國泰聚利收益率6.81%，同期跑贏上證指數(shù)（-4.26%）超11%。

市場分析人士指出，2023年整體經(jīng)濟處于復(fù)蘇的趨勢不變，對于想要分享權(quán)益市場回報，但不想承受過高波動的投資者來說，選擇“股債搭配”型基金或是一個較好的選擇，而同時具備策略、基金經(jīng)理和業(yè)績?nèi)貎?yōu)勢的國泰聚利值得關(guān)注。

注：觀點僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。

程洲和程瑤在管的混合型基金包括國泰聚信、國泰金牛、國泰聚優(yōu)、國泰鑫睿、國泰大制造、國泰聚利、國泰鑫利、國泰通利、國泰興澤，國泰睿毅。國泰聚信成立于2013.12.17，業(yè)績基準(zhǔn)為滬深300指數(shù)收益率*80%+上證國債指數(shù)收益率*20%，程洲自成立日起管理至今，該產(chǎn)品A類份額2018-2023上半年增長率/業(yè)績基準(zhǔn)（%）：-26.04/-19.66, 59.33/29.43, 65.99/22.61,21.66/-3.12，-25.37/-16.86，-0.55/-0.11。國泰金牛創(chuàng)新成立于2007.05.18，程洲管理日期為2015.01.26至今，該產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)為滬深300指數(shù)收益率*80%+上證國債指數(shù)收益率*20%，該產(chǎn)品2018年-2023上半年增長率/業(yè)績基準(zhǔn)（%）：-25.29/-19.66,55.44/29.43,62.78/22.6,15.22/-3.12，-26.90/-16.85，-1.93/-0.11。國泰聚優(yōu)價值成立于2017.11.15，程洲自成立日起管理至今，該產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)為滬深300指數(shù)收益率*60%+中債綜合指數(shù)收益率*40%，該產(chǎn)品A類份額2018年-2023上半年增長率/業(yè)績基準(zhǔn)（%）： -26.75/-14.01,51.26/21.49,52.12/16.24,22.92/-1.95，-24.77/-13.01,1.85/0.14。國泰鑫睿成立于2019.11.13，程洲自成立日起管理至今，該產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)為中證800指數(shù)收益率*60%+中債綜合指數(shù)收益率*40%，該產(chǎn)品2019年-2023上半年增長率/業(yè)績基準(zhǔn)（%）：4.21/3.69,66.77/15.48,23.00/0.72，-21.79/-12.81,0.87/0.60。國泰大制造成立于2020.5.29，程洲自成立日起管理至今，該產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)為申銀萬國制造業(yè)指數(shù)收益率*80%+中債綜合指數(shù)收益率*20%，該產(chǎn)品2020年-2023上半年增長率/業(yè)績基準(zhǔn)（%）：18.25/30.20,23.42/18.14，-26.59/-22.03,2.22/7.21。國泰聚利成立于2018.3.27，程洲自成立日起管理至今，該產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)為滬深300指數(shù)收益率*50%+中債綜合指數(shù)收益率*50%，該產(chǎn)品2018年-2023上半年增長率/業(yè)績基準(zhǔn)（%）：-2.05/-9.90,17.23/19.91,12.00/13.50,5.52/-1.21，-2.09/-10.80,2.65/1.04。國泰通利成立于2021.2.5，程洲自成立日起管理至今，該產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)為中證綜合債指數(shù)收益率*80%+滬深300指數(shù)收益率*15%+中證港股通綜合指數(shù)(人民幣)收益率*5%，該產(chǎn)品2021-2023上半年增長率/業(yè)績基準(zhǔn)（%）：8.55/1.41，-2.26/-1.17,3.86/2.08。國泰鑫利成立于2020.1.21程洲自成立日起管理至2021.7.9，程瑤自2021.7.9開始管理，業(yè)績基準(zhǔn)為滬深300指數(shù)收益率*15%+中證港股通綜合指數(shù)(人民幣)收益率x5%+中證綜合債指數(shù)收益率*80%，該產(chǎn)品2022至2023上半年的增長率/業(yè)績基準(zhǔn)(%)：7.37/6.14,9.44/2.81，-1.98/-1.17,2.43/2.08。國泰興澤成立于2021.09.23，程洲自成立日起管理至今，該產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)為65%*滬深300指數(shù)收益率+20%*中證港股通綜合指數(shù)(人民幣)收益率+15%*上證國債指數(shù)收益率，該產(chǎn)品2021-2023上半年增長率/業(yè)績基準(zhǔn)（%）：2.38/0.66，-21.70/-15.62，-1.63/-0.33。國泰睿毅成立于2022.3.30，程洲自成立日起管理至今，該產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)為滬深300指數(shù)收益率*70%+中證綜合債指數(shù)收益率*20%+中證港股通綜合指數(shù)收益率(經(jīng)匯率估值調(diào)整)*10%，該產(chǎn)品A類份額2022-2023上半年增長率/業(yè)績基準(zhǔn)（%）：-7.86%/-3.62%，-1.54/-0.09。數(shù)據(jù)來源：產(chǎn)品定期報告，截至2023年6月30日。我國基金運作時間較短，過往業(yè)績不代表未來，其他基金業(yè)績不構(gòu)成本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。

本文源自：金融界資訊

關(guān)鍵詞：