6月21日，恒力石化（600346）召開(kāi)2022年度暨2023年第一季度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)，公司董事長(zhǎng)范紅衛(wèi)、總經(jīng)理王治卿、副總經(jīng)理兼董事會(huì)秘書(shū)李峰等，就公司2022年與2023年第一季度經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況等與投資者進(jìn)行互動(dòng)交流。

“2022年，在嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和復(fù)雜多變的行情變局下，公司面臨歷史上極端的高運(yùn)行成本與低行業(yè)需求的雙重經(jīng)營(yíng)壓力，公司盈利水平出現(xiàn)較大幅度下滑。2023年上半年，隨著需求逐步在復(fù)蘇，經(jīng)營(yíng)情況較2022年4季度有明顯改善?！狈都t衛(wèi)在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上表示。

據(jù)介紹，今年上半年，一方面原油、原煤等原料成本端因素加快改善，價(jià)格基準(zhǔn)觸頂回落，價(jià)格波動(dòng)顯著減弱，有利于恒力石化整體成本管控；另一方面，伴隨國(guó)家穩(wěn)增長(zhǎng)政策加快發(fā)力以及下游出行與消費(fèi)需求逐步復(fù)蘇，恒力石化面臨的消費(fèi)需求端環(huán)境趨于改善，有利于支撐公司相關(guān)主導(dǎo)產(chǎn)品的價(jià)格與價(jià)差傳導(dǎo)。目前公司面臨更為穩(wěn)健的成本環(huán)境和逐步回暖的市場(chǎng)需求，整體經(jīng)營(yíng)情況良好，公司盈利能力加快修復(fù)。

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在建項(xiàng)目陸續(xù)投產(chǎn)

恒力石化是以煉化、石化、PTA、聚酯及下游新材料為核心，立足主業(yè)，堅(jiān)持全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，現(xiàn)有蘇州、大連、南通、宿遷、營(yíng)口、惠州、長(zhǎng)三角一體化示范區(qū)七大產(chǎn)業(yè)基地。

恒力石化上游擁有2000萬(wàn)噸/年煉化一體化項(xiàng)目、500萬(wàn)噸/年現(xiàn)代煤化工裝置、150萬(wàn)噸/年全球單體最大乙烯項(xiàng)目和1660萬(wàn)噸/年的PTA裝置四大產(chǎn)能集群，并全力打造全球最大的功能性纖維、功能性薄膜等新材料生產(chǎn)研發(fā)基地。

據(jù)范紅衛(wèi)介紹，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)加快轉(zhuǎn)型升級(jí)，國(guó)內(nèi)“新能源”、“新消費(fèi)”與“硬科技”產(chǎn)業(yè)鏈加速發(fā)展，迅速催生自主可控領(lǐng)域“卡脖子”和“短缺性”化工新材料需求的指數(shù)增長(zhǎng)與龐大缺口，恒力石化正充分利用上游“大化工”平臺(tái)的持續(xù)賦能與下游“新材料”開(kāi)發(fā)的多年積累，“自上而下”拓展下游化工新材料的新市場(chǎng)。

“公司正錨定化工新材料核心賽道，加速布局包括鋰電隔膜、電解液、PET銅箔基膜、光伏背板基膜及可降解塑料等在內(nèi)的成長(zhǎng)性需求產(chǎn)品，當(dāng)前重點(diǎn)在建項(xiàng)目包括160萬(wàn)噸高性能樹(shù)脂項(xiàng)目、60萬(wàn)噸BDO、10萬(wàn)噸丁二酸及12萬(wàn)噸/年P(guān)TMEG項(xiàng)目、30萬(wàn)噸己二酸項(xiàng)目、80萬(wàn)噸功能性薄膜與塑料項(xiàng)目和16億平米鋰電隔膜項(xiàng)目。”范紅衛(wèi)說(shuō)。

據(jù)介紹，隨著在建項(xiàng)目陸續(xù)投產(chǎn)，恒力石化精細(xì)化工品與化工新材料業(yè)務(wù)板塊的研發(fā)屬性、科技含量和技術(shù)比重將不斷增強(qiáng)。目前公司各類在建項(xiàng)目均進(jìn)展順利，包括80萬(wàn)噸功能性薄膜與塑料項(xiàng)目、16億平米鋰電隔膜項(xiàng)目等重點(diǎn)項(xiàng)目已進(jìn)入投產(chǎn)階段，今年下半年至明年上半年期間，以上項(xiàng)目將陸續(xù)投產(chǎn)，有望對(duì)上市公司業(yè)績(jī)形成正向支撐。

談及如何解決公司資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)高問(wèn)題時(shí)，范紅衛(wèi)說(shuō)，石化與新材料產(chǎn)業(yè)屬于資本密集型行業(yè)，資產(chǎn)負(fù)債率偏高屬于行業(yè)共性。此外，公司近三年新建項(xiàng)目較多，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率有所增加。隨著公司在建的各類重點(diǎn)項(xiàng)目加快建成投產(chǎn)并進(jìn)入商業(yè)化運(yùn)營(yíng)，將逐步釋放利潤(rùn)，推動(dòng)公司資產(chǎn)負(fù)債率水平持續(xù)改善。

康輝新材重啟借殼大連熱電

值得一提的是，6月20日晚間公告，公司擬分拆所屬子公司康輝新材通過(guò)與大連熱電（600719）進(jìn)行重組的方式實(shí)現(xiàn)重組上市。此次分拆完成后，公司股權(quán)結(jié)構(gòu)不會(huì)發(fā)生變化，大連熱電將成為康輝新材的控股股東，恒力石化將成為大連熱電的控股股東。根據(jù)簽署的意向協(xié)議，恒力石化擬向大連熱電出售公司直接及間接持有的康輝新材100%股權(quán)，大連熱電擬通過(guò)發(fā)行股份的方式購(gòu)買恒力石化、恒力化纖合計(jì)持有的康輝新材100%的股份。

與此同時(shí)，大連熱電擬向大連潔凈能源集團(tuán)有限公司或其指定主體出售其全部資產(chǎn)及負(fù)債。前述資產(chǎn)出售、發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)為一攬子交易，同時(shí)生效、互為前提，其中任何一項(xiàng)未獲得所需的批準(zhǔn)，其他項(xiàng)均不予實(shí)施。

據(jù)恒力石化2022年年報(bào)，2022年，康輝新材自主研發(fā)的PET復(fù)合銅箔用/鋁箔用基膜產(chǎn)品已通過(guò)下游電池工廠驗(yàn)證，實(shí)現(xiàn)批量生產(chǎn)；自主研發(fā)的太陽(yáng)能背板基膜已經(jīng)實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，年產(chǎn)能可達(dá)24000噸，即6240萬(wàn)平方米，產(chǎn)銷穩(wěn)定增長(zhǎng)；LCD(液晶顯示器)偏光片用離型基膜產(chǎn)品已經(jīng)實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，可穩(wěn)定生產(chǎn)常規(guī)及大寬幅基膜產(chǎn)品；低配向角型偏光片離型基膜取得重大突破，成功實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代，成為首家通過(guò)全產(chǎn)業(yè)鏈驗(yàn)證的中國(guó)企業(yè)。

早在2022年4月14日，大連熱電與大連市熱電集團(tuán)有限公司、恒力石化、恒力化纖簽署了《重大資產(chǎn)重組意向協(xié)議》。約定公司擬進(jìn)行重大資產(chǎn)重組，包括公司向大連市熱電集團(tuán)有限公司及其指定主體置出全部資產(chǎn)及負(fù)債，及通過(guò)發(fā)行股份的方式購(gòu)買恒力石化、恒力化纖合計(jì)持有的康輝新材100%的股權(quán)。

之后，大連熱電于2022年4月28日晚間公告，經(jīng)公司自查，公司2021年度存在資金被控股股東占用的情形，中審眾環(huán)會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)出具否定意見(jiàn)內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告，雖然控股股東已歸還全部本金和利息，且公司正在采取積極有效的措施進(jìn)行整改，但鑒于前述情形可能導(dǎo)致本次交易存在一定不確定性，經(jīng)公司與各方認(rèn)真研究，決定終止重大資產(chǎn)重組。

時(shí)隔一年多之后，康輝新材重啟借殼大連熱電。大連熱電股票已自2023年6月21日開(kāi)市時(shí)起停牌。

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