1 盤(pán)面

(相關(guān)資料圖)

滬指漲0.63%，深證成指漲1.11%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.44%。

成交額維持在萬(wàn)億上方，北向資金凈買(mǎi)入超百億。

船舶制造、通信、互聯(lián)網(wǎng)、光伏、軟件、游戲板塊領(lǐng)漲。

這是套話。

為什么昨天要說(shuō)《新能源，真反彈》？

因?yàn)楹芏嗳藢?duì)新能源和賽道都是下了定論了：任何上漲都是反抽，漲就有人跑，去買(mǎi)AI。

所以新能源上漲后，就有人問(wèn)：這回新能源是真要反彈了嗎？

這當(dāng)然不是一兩天的走勢(shì)能夠回答的。

不過(guò)從這幾天的走勢(shì)看，新能源在反彈的路上。

特別是昨天新能源各版塊大漲，今天新能源還是有壓力的：做T的，高開(kāi)減倉(cāng)換股的。

但是今天新能源算是抗住了，除了鋰礦，各板塊都是收漲的，光伏逆變器漲4%，光伏設(shè)備也漲2%。

當(dāng)然，反轉(zhuǎn)它是趨勢(shì)，但不一定天天漲周周漲，可能有一些反復(fù)。但，重要的是趨勢(shì)。

下周就比較重要了，新能源只要能不跌下去，就是市場(chǎng)對(duì)新能源信心恢復(fù)的開(kāi)始。

如果新能源中的光伏新技術(shù)算一道光，那兩道光，還有一道又是什么？

AI中的光模塊。

2 AI和光模塊

AI還是市場(chǎng)的寵兒。

昨天新能源大漲，今天就輪到AI就大漲。

成交量前15，除了寧王茅王隆基三個(gè)，其它還是AI。

昆侖萬(wàn)維成交也過(guò)百億，漲11%。

昆侖萬(wàn)維是因?yàn)槭召?gòu)大模型公司。

浪潮信息AI服務(wù)器漲價(jià)，股價(jià)漲8.6%。

中科信息背后的中科院下屬自動(dòng)化所發(fā)布新一代大模型，股價(jià)漲13%。

中際旭創(chuàng)傳60億業(yè)績(jī)，漲15%，后排光庫(kù)科技漲20%、博創(chuàng)科技漲15%、華工科技漲7%、新易盛漲7%。

AI算力、大模型、光模塊標(biāo)，只要有消息，不是今天就是明天，關(guān)聯(lián)公司不是漲停就是在漲停的路上。

看誰(shuí)先10倍。看好光模塊。

有人說(shuō)比爾見(jiàn)到了老大，而馬斯克只見(jiàn)到了部長(zhǎng)，所以AI地位高于新能源，純屬玩笑。還有人YY ChatGPT要進(jìn)來(lái)。

這個(gè)聯(lián)想能力是很強(qiáng)，但是用在炒股上，堪憂。

對(duì)了，別忘了騰景科技。

騰景科技原本屬于最亮的第三道光：光刻機(jī)。但是現(xiàn)在，和光模塊走到了一起。

騰景科技的精密光學(xué)元組件、光纖器件等產(chǎn)品為光通信產(chǎn)業(yè)鏈上游，DWDM濾光片應(yīng)用于數(shù)據(jù)中心光模塊。供貨中際旭創(chuàng)，間接受益英偉達(dá)。

騰景科技今天漲16%，另一家光學(xué)元件公司福晶科技也漲了3.7%。

3 鋰電鋰礦

先看看CT電新張一馳的觀點(diǎn)。

有關(guān)部門(mén)組織開(kāi)展2023年新能源汽車(chē)下鄉(xiāng)活動(dòng)，時(shí)間2023年6月—12月。推薦適宜農(nóng)村市場(chǎng)的先進(jìn)車(chē)型，制定促銷(xiāo)政策，建立完善售后服務(wù)體系；各充電設(shè)施建設(shè)運(yùn)營(yíng)企業(yè)配合完善充電設(shè)施布局，推出充電優(yōu)惠政策。活動(dòng)車(chē)型偏中高價(jià)位純電，鋰電下游需求將超預(yù)期。此次參與活動(dòng)車(chē)型69款，全部為國(guó)產(chǎn)車(chē)，價(jià)格區(qū)間較大，3-30萬(wàn)元不等，但整體10-20萬(wàn)車(chē)型居多，純電車(chē)型為主。以往市場(chǎng)傳統(tǒng)印象中農(nóng)村地區(qū)為10萬(wàn)以下消費(fèi)主力，實(shí)際農(nóng)村消費(fèi)升級(jí)遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期，高價(jià)位的純電車(chē)型，不僅對(duì)于消費(fèi)拉動(dòng)更加明顯，且對(duì)于產(chǎn)業(yè)鏈上電池等需求拉動(dòng)更大，也更符合政策推動(dòng)綠色消費(fèi)的初衷。

6月開(kāi)始電動(dòng)車(chē)需求有望超預(yù)期（有望超75萬(wàn)輛），鋰電板塊估值已長(zhǎng)期磨底，下游需求加速可能帶動(dòng)鋰電板塊迎來(lái)全面反轉(zhuǎn)行情。

充電樁配套是電車(chē)下鄉(xiāng)前提，相應(yīng)優(yōu)惠政策將快速推進(jìn)。由于農(nóng)村地區(qū)充電設(shè)施較缺乏，而本次參與活動(dòng)車(chē)型又以純電為主，充電樁將成此次活動(dòng)最大限制條件，相應(yīng)的充電設(shè)施配套支持政策或?qū)⒖焖偻七M(jìn)。

東吳電新也有觀點(diǎn)。

國(guó)軒美國(guó)建廠獲得重大進(jìn)展，寧德-福特項(xiàng)目進(jìn)展順利，新宙邦公告投資1.2億美元在美俄亥俄州建設(shè)電解液產(chǎn)能，億緯公告獲取合計(jì)23gwh美國(guó)儲(chǔ)能訂單，天賜、恩捷在美產(chǎn)能籌劃中，近期國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈在美布局加速推進(jìn)，實(shí)際落地進(jìn)度好于市場(chǎng)預(yù)期。

隨著碳酸鋰價(jià)格反彈至30萬(wàn)左右企穩(wěn)，動(dòng)力及儲(chǔ)能逐步恢復(fù)，6月環(huán)比進(jìn)一步提升5~15%，龍頭電池廠Q2訂單指引環(huán)增25%，行業(yè)穩(wěn)步復(fù)蘇。9-10月份為電車(chē)銷(xiāo)量旺季，對(duì)應(yīng)產(chǎn)業(yè)鏈端7-8月起訂單明顯起量，預(yù)計(jì)7月起行業(yè)排產(chǎn)將實(shí)現(xiàn)環(huán)比高增長(zhǎng)。

Q2-Q3部分環(huán)節(jié)單位盈利可見(jiàn)底、全年業(yè)績(jī)下修已明顯消化。Q1產(chǎn)業(yè)鏈盈利下降，市場(chǎng)已經(jīng)充分反映業(yè)績(jī)下修。同時(shí)，產(chǎn)業(yè)鏈開(kāi)始加速產(chǎn)能出清，盈利下跌最快時(shí)間已過(guò)，而龍頭成本優(yōu)勢(shì)明顯，長(zhǎng)期格局清晰。

鋰礦上，Mineral下調(diào)Mt Marion產(chǎn)量指引，終止與贛鋒生產(chǎn)鋰鹽協(xié)議。

沒(méi)啥可說(shuō)的，鋰礦放量沒(méi)那么容易。

4 經(jīng)濟(jì)

1-5月累計(jì)，全國(guó)一般公共預(yù)算收入99692億元，同比增長(zhǎng)14.9%。其中，中央一般公共預(yù)算收入45851億元，同比增長(zhǎng)13.1%；地方一般公共預(yù)算本級(jí)收入53841億元，同比增長(zhǎng)16.5%。全國(guó)稅收收入84774億元，同比增長(zhǎng)17%；非稅收入14918億元，同比增長(zhǎng)4.5%。

稅收增速高于GDP增速、企業(yè)利潤(rùn)增速、居民收入增速，這個(gè)不是好事。

各部門(mén)密集調(diào)研經(jīng)濟(jì)，村長(zhǎng)和村領(lǐng)導(dǎo)，都說(shuō)要出政策，促進(jìn)消費(fèi)刺激消費(fèi)。如果只到這個(gè)層面，是不夠的，經(jīng)濟(jì)還得磨底，信心反轉(zhuǎn)時(shí)間還得拉長(zhǎng)，村領(lǐng)導(dǎo)需要時(shí)間認(rèn)識(shí)到：村民不是有錢(qián)不花，是沒(méi)就業(yè)兜里沒(méi)錢(qián)，這不是刺激的問(wèn)題，甚至不完全是信心的問(wèn)題，這是現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題。

甚至外面有傳村里要出臺(tái)重大刺激措施，可能包括降息、房地產(chǎn)取消限購(gòu)、發(fā)國(guó)債緩解地方債務(wù)恢復(fù)地方投資能力。

有么有用？有用。需不需要？需要。夠不夠？恐怕不夠。

好在發(fā)委談到了正在研究提高家庭收入，穩(wěn)定地方就業(yè)，說(shuō)明還是有人看到了這個(gè)問(wèn)題。不過(guò)級(jí)別和力度，還欠缺點(diǎn)。

認(rèn)清現(xiàn)實(shí)，找到正確的組合，找到重點(diǎn)，都需要時(shí)間。

所以，復(fù)蘇也好，消費(fèi)內(nèi)需也好，不會(huì)一帆風(fēng)順，會(huì)有起起伏伏和挫折，但趨勢(shì)仍在。

波折會(huì)超預(yù)期，但趨勢(shì)的韌性也會(huì)超預(yù)期。

5 地緣

歐盟委員會(huì)要求成員國(guó)禁止華為中興，歐盟支持烏克蘭戰(zhàn)后盡快加入北約。

中西方斗而不破應(yīng)該是長(zhǎng)期情形，那么半導(dǎo)體設(shè)備的邏輯也將是長(zhǎng)期的。

今天半導(dǎo)體設(shè)備 漲1.94%，略好于創(chuàng)業(yè)板。

6 光

AI的光（模塊）尚在壯年，新能源的光（伏新技術(shù)）正在黑暗中啟動(dòng)，半導(dǎo)體的光（刻機(jī)）早已悄然長(zhǎng)大。

兩道也好，三道也罷，都是帶動(dòng)A股反彈的光。

隨著新能源的筑底回升，大部分板塊反彈接近10%，創(chuàng)業(yè)板也已經(jīng)見(jiàn)底反彈7%了，上證沒(méi)跌，也還反彈了2個(gè)點(diǎn)。

下半年，明年，誰(shuí)能穩(wěn)住大盤(pán)，誰(shuí)能帶動(dòng)大盤(pán)，誰(shuí)是A股的光？

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