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報(bào)告要點(diǎn)

上周市場(chǎng)震蕩回調(diào)，機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)。農(nóng)林牧漁、食品飲料表現(xiàn)靠前；建筑、電力設(shè)備及新能源表現(xiàn)不佳。公募基金一級(jí)分類中，商品ETF 基金的漲幅最大，上漲1.29%。

截至8 月18 日，朝陽永續(xù)私募策略指數(shù)大部分下跌，股票中性策略漲幅最大，上漲0.1%。

摘要：

重點(diǎn)回顧：上周權(quán)益市場(chǎng)整體震蕩下行，國內(nèi)市場(chǎng)指數(shù)全部下行，近期指增超額環(huán)境回暖，市場(chǎng)中性策略周度表現(xiàn)相對(duì)較好；商品市場(chǎng)上漲強(qiáng)勁，板塊間分化較大，黑色、農(nóng)產(chǎn)品漲幅較大，CTA 中長周期策略周度表現(xiàn)相對(duì)較好。

權(quán)益市場(chǎng)：上周市場(chǎng)主要指數(shù)中，上證綜指的漲跌幅為-2.17%,恒生指數(shù)的漲跌幅為0.03%,納斯達(dá)克的漲跌幅為2.26%,南華商品的漲跌幅為2.78%,中證全債的漲跌幅為0.15%。上周中信一級(jí)行業(yè)指數(shù)中，農(nóng)林牧漁、食品飲料漲幅靠前，表現(xiàn)靠后的行業(yè)有建筑、電力設(shè)備及新能源。中信風(fēng)格指數(shù)全部下跌，其中成長風(fēng)格領(lǐng)跌，跌幅為4.24%；市場(chǎng)風(fēng)格指數(shù)全部下跌，其中小盤成長風(fēng)格領(lǐng)跌，跌幅為3.88%。

基金產(chǎn)品：公募基金中，股票型基金的漲跌幅為-2.5%，混合型基金的漲跌幅為-1.9%，債券型基金的漲跌幅為-0.1%，商品ETF 的漲跌幅為1.29%，量化對(duì)沖型基金的漲跌幅為0.31%，QDII 型基金的漲跌幅為0.63%。私募基金中，截止2023 年8 月18 日，股票多頭策略指數(shù)下跌1.4%；股票中性策略指數(shù)上漲0.1%；管理期貨策略指數(shù)下跌0.3%；宏觀策略指數(shù)下跌1.36%；債券策略指數(shù)下跌0.05%；多策略指數(shù)下跌0.99%；私募全市場(chǎng)指數(shù)下跌1.02%。

指標(biāo)跟蹤：上周IC 合約和IM 合約當(dāng)月和當(dāng)季對(duì)沖成本均有所下降，IF 合約當(dāng)月和當(dāng)季對(duì)沖成本基本持平。指增超額環(huán)境追蹤指標(biāo)中，兩市成交額走強(qiáng)，全A 截面波動(dòng)率走強(qiáng)，行業(yè)動(dòng)量指標(biāo)走弱，超預(yù)期因子走弱，風(fēng)格因子不穩(wěn)定性指標(biāo)走弱。CTA 策略跟蹤指標(biāo)中，商品主力合約滾動(dòng)20 日平均波動(dòng)率走弱，期限結(jié)構(gòu)因子走強(qiáng)，動(dòng)量因子、持倉因子、波動(dòng)率因子走強(qiáng)。公募基金配置比例較高的行業(yè)為電力設(shè)備及新能源、食品飲料，配置比例較低的行業(yè)為商貿(mào)零售和綜合金融。

風(fēng)險(xiǎn)提示：國際地緣政治沖突加劇；美聯(lián)儲(chǔ)加息節(jié)奏超預(yù)期

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