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作者 | 潘琭玙

(資料圖片僅供參考)

8月23日晚間，知乎披露二季度及半年財務(wù)業(yè)績。

財報數(shù)據(jù)顯示，知乎本季度實現(xiàn)營收10.44億元，同比增長24.9%，環(huán)比增長10.8%；凈虧損2.79億元，虧損額同比收窄42.71%，環(huán)比擴大55.9%；非通用會計準(zhǔn)則下，知乎經(jīng)調(diào)整后的凈虧損為2.22億元，虧損額同比縮窄49.9%。環(huán)比擴大24%。

上半年知乎凈虧損為4.6億元，同比收窄50.9%，與2022年同期相比，2023年上半年的收入增長了83.4%，訂閱會員數(shù)量增長了88.1%。

上一季度知乎C端收入占比首次過半，本季度付費會員與職業(yè)培訓(xùn)收入持續(xù)增長，但與此同時知乎包含營銷、研發(fā)在內(nèi)的總營運開支相比上一季度增長了1.3億元，也因此相比上一季度，虧損不降反增。

此前倍受關(guān)注的知海圖AI，知乎CTO李大海也在本季度財報電話會上透露了進(jìn)展。據(jù)透露，知乎目前已經(jīng)掌握訓(xùn)練了參數(shù)量為200億的大模型，正在拓展到800億，今年計劃達(dá)到1000億參數(shù)量。

在應(yīng)用方面，知乎充分挖掘大模型的深層語義理解功能，并在內(nèi)容分類、主題識別等方面取得了成果。

他指出，“知乎社區(qū)擁有獨特的中文語言數(shù)據(jù)優(yōu)勢，在人工智能技術(shù)革命里面形成了獨特的定位?！彼硎荆珹I對于知乎而言是重要機遇，有許多可以在社區(qū)中應(yīng)用的場景，可以幫助提升用戶體驗、提升商業(yè)化和運營效率。

今日港股開盤知乎股價大跌11.37%，股價報15.9港元，市場亟待知乎回答“何時盈利”的關(guān)鍵問題。

銷售營銷開支環(huán)比增長29%，訂閱會員數(shù)減少900萬

本季度知乎虧損額同比收窄42.71%、環(huán)比擴大55.9%，一方面是由于費用與成本的提升。

財報指出，為提高內(nèi)容吸引力，拉新與留存用戶，知乎提高了內(nèi)容與經(jīng)營成本，因此本季度的收入成本同比增長10.5%至4.82億元，環(huán)比基本持平。同時，毛利率從去年二季度的47.8%擴大到今年的53.8%，也意味著收入實現(xiàn)了穩(wěn)定增長。

另一方面，在上一季度知乎大幅縮減的營銷費用，在本季度又有所增長，也一定程度影響了虧損的環(huán)比擴大。

銷售及營銷開支同比增長1.5%、環(huán)比增長21.3%至5.4億元，知乎支出這部分增長反映其在推廣產(chǎn)品和服務(wù)方面的持續(xù)努力。

研發(fā)開支同比增長5%、環(huán)比增長29%至2.36億元。財報指出主要由于技術(shù)創(chuàng)新方面的投入增加所致。

一般及行政開支同比增長8%、環(huán)比增長13%至1.13億元，該增加主要由于股權(quán)激勵費用增加所致。

營銷的投入也產(chǎn)生了一定效果。運營層面，知乎第二季度月平均活躍用戶 (MAUs) 達(dá)到1.09億，環(huán)比增長700萬人，再創(chuàng)新高。

在付費會員數(shù)上，平均訂閱會員本季度達(dá)到1400萬，同比增長65.3%，但在銷售與營銷開支環(huán)比增長21.3%的情況下，其訂閱會員數(shù)相比上一季度仍減少了900萬人。

在財報電話會上，知乎CFO沙大川介紹，知乎的降本增效將持續(xù)推進(jìn)到明年，在通過廣告、會員、職業(yè)教育三個業(yè)務(wù)增強商業(yè)化能力的同時，公司將在投資和營銷方面保持謹(jǐn)慎。

職業(yè)教育收入同比大增213.3%

從具體業(yè)務(wù)上看，知乎四大營收板塊中，付費會員收入達(dá)到4.49億元，同比增長65.6%，環(huán)比基本持平，占比43%。

職業(yè)教育收入達(dá)到1.45億元，占比13.9%，同比大幅增長213.3%，環(huán)比亦增36%。消費品和圖書為主的其他收入達(dá)到3790萬元，占比3.6%。本季度增長引擎仍然是付費會員收入與職業(yè)教育收入組成的C端收入。

發(fā)展職業(yè)教育的背后，是占收入大頭的營銷服務(wù)收入為同比下滑14%至4.12億元，2022年同期為4.8億元。財報指出該減少主要由于服務(wù)產(chǎn)品的持續(xù)改進(jìn)，以提高利潤率為戰(zhàn)略重點。但本季度愛奇藝、騰訊、快手、B站等內(nèi)容平臺在廣告收入上均實現(xiàn)了同比雙位數(shù)的增幅。

自2021年起知乎在職業(yè)教育的賽道上加速，推出了互聯(lián)網(wǎng)職業(yè)教育平臺、獨立APP“產(chǎn)品練習(xí)生”，并且投資了相關(guān)教育機構(gòu)，例如財經(jīng)會計在線培訓(xùn)品牌品職教育等。

2022年一季度，職業(yè)教育首次作為單獨的業(yè)務(wù)板塊在財報中出現(xiàn)，當(dāng)時職業(yè)教育收入占比僅為5.3%，收入約為3900萬元。

今年7月，在知乎舉行的新知青年大會上，知乎創(chuàng)始人、董事長兼CEO周源發(fā)表演講時明確表示，知乎把職業(yè)教育作為第二增長曲線。沙大川在財報電話會上表示，知乎職業(yè)教育業(yè)務(wù)的產(chǎn)品體系已經(jīng)在二季度基本搭建完成，其中包括考研、外語、MBA、教師資格證等多種課程。

沙大川在財報電話會上表示，職業(yè)培訓(xùn)全年收入將會是去年的兩倍，但他也指出，目前仍是初期投入階段，因此該板塊今年仍將虧損，對損益表的影響在1-2億元左右。

對知乎而言，發(fā)展職業(yè)教育業(yè)務(wù)的優(yōu)勢在于月活用戶中，30歲以下占比超過73%，與職業(yè)教育的付費群體重合，知乎平臺內(nèi)超過5.23億條內(nèi)容中。也涵蓋了大量關(guān)于個人成長、職場技能等內(nèi)容。

但在解決了獲客一環(huán)之后，課程質(zhì)量、服務(wù)、師資、口碑等硬實力是更為關(guān)鍵的因素，對以內(nèi)容社區(qū)為專長的知乎而言，做教育需要專業(yè)性與結(jié)構(gòu)性的內(nèi)容，跨度并不小。

另外，據(jù)思維造物旗下的得到APP統(tǒng)計，該平臺各類付費課程的平均完成度不足35%，自然科學(xué)領(lǐng)域的課程完成度更是只有8%。該賽道的市場規(guī)模與付費能力也待挖掘。