GGII依據(jù)終端零售數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2023年上半年國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)銷(xiāo)售303.0萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)38%，帶動(dòng)相應(yīng)的動(dòng)力電池裝機(jī)量約142.8GWh，同比增長(zhǎng)42%。其中，動(dòng)力電池裝機(jī)量排名前十企業(yè)合計(jì)約139.0GWh，占整體份額的97%，較去年同期提升2.9個(gè)百分點(diǎn)。

(資料圖)

動(dòng)力電池裝機(jī)量基本盤(pán)：兩次震蕩，景氣不在，寒氣降至，十分焦慮。

7月，新能源汽車(chē)在車(chē)市整體小幅下降中，依舊保持近三成的同比增幅，但環(huán)比呈現(xiàn)降幅。

此前GGII對(duì)于動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)周期研判為，2020-2022年是行業(yè)的景氣周期，2023-2025年則是新一輪過(guò)剩周期，兩者的行業(yè)景氣度CARG分別是78%和40%。

動(dòng)力電池終端——新能源車(chē)市變化也與該判斷相吻合，區(qū)別于2020-2022新能源車(chē)市規(guī)模成倍擴(kuò)張，步入2023，1月銷(xiāo)量同比減少6.3%劃定了全年的低起點(diǎn)開(kāi)局，此后增幅同比急劇收窄，并在4月、7月出現(xiàn)環(huán)比上降低的震蕩，終端高景氣不再。

即便終端新能源汽車(chē)市占的攀升仍強(qiáng)調(diào)電動(dòng)化大勢(shì)不可逆轉(zhuǎn)，動(dòng)力電池裝機(jī)量仍保持攀升的大勢(shì)，但終端消納擴(kuò)建產(chǎn)能的能力銳減的事實(shí)已擺在眼前。

終端的寒氣傳導(dǎo)至動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈上游，焦慮情緒在業(yè)內(nèi)蔓延。

動(dòng)力電池價(jià)格方面，以L(fǎng)FP電芯為例，目前業(yè)內(nèi)電芯報(bào)價(jià)最低0.45元/Wh，相比于2021年0.8-0.9元/Wh水平，降幅接近一半。

產(chǎn)能利用率方面，動(dòng)力電池行業(yè)滿(mǎn)產(chǎn)滿(mǎn)銷(xiāo)的狀態(tài)維持到了2022年末，甚至有頭部企業(yè)春節(jié)期間加班加點(diǎn)保交付。但復(fù)盤(pán)2022全年，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池出貨480GWh，與銷(xiāo)量終端的實(shí)際裝機(jī)量之間的缺口約為219GWh，缺口在出貨量占比竟超四成。

電池企業(yè)Q1季報(bào)對(duì)產(chǎn)能利用率更是諱莫如深。情況較為樂(lè)觀的龍頭寧德時(shí)代，2023年H1總產(chǎn)能為254GWh，但閑置產(chǎn)能達(dá)100GWh，產(chǎn)能利用率60.5%，相比往年明顯下跌。

但增量空間的收窄意味著電池企業(yè)關(guān)于市場(chǎng)份額的“爭(zhēng)奪戰(zhàn)”愈演愈烈，頭部企業(yè)在動(dòng)力電池裝機(jī)量中所占份額越來(lái)越高。

其中，對(duì)細(xì)分市場(chǎng)的攻占重要性凸顯。2023年頭部電池企業(yè)共同轉(zhuǎn)向“全場(chǎng)景”戰(zhàn)略，將動(dòng)力的應(yīng)用領(lǐng)域拓寬至海陸空，并在HEV、PHEV、EREV等細(xì)分市場(chǎng)上著重發(fā)力，尤其在TOP5-10中，不乏企業(yè)依靠全場(chǎng)景戰(zhàn)略順利實(shí)現(xiàn)卡位。

寧德時(shí)代(300750.SZ)

上半年，寧德時(shí)代國(guó)內(nèi)裝機(jī)量合計(jì)65.74GWh，同比增長(zhǎng)31%，占上半年整體市場(chǎng)份額的64.04%。

從裝機(jī)客戶(hù)上，寧德時(shí)代與特斯拉、吉利繼續(xù)保持穩(wěn)定的合作關(guān)系，其裝機(jī)合作客戶(hù)中，理想汽車(chē)從2022年底公司供應(yīng)量前五開(kāi)外，一躍成為客戶(hù)供應(yīng)量第三，主要系寧德時(shí)代拳頭產(chǎn)品麒麟電池，上半年正式裝車(chē)量產(chǎn)，成為寧德時(shí)代與理想汽車(chē)的強(qiáng)聯(lián)系紐帶。

寧德時(shí)代方面披露，上半年受比亞迪國(guó)內(nèi)銷(xiāo)量影響，在國(guó)內(nèi)裝機(jī)市占上有所下降，但認(rèn)為長(zhǎng)期市占率仍會(huì)保持穩(wěn)步提升，未來(lái)將在成本價(jià)格方面對(duì)戰(zhàn)略客戶(hù)給出優(yōu)惠方案。

在終端市場(chǎng)需求上，寧德時(shí)代認(rèn)為終端對(duì)快充性能愈發(fā)重視，對(duì)電池也將提出差異化需求。8月16日，寧德時(shí)代大概率會(huì)戰(zhàn)略發(fā)布會(huì)上推出新品快充電池。

此外，寧德時(shí)代表示將持續(xù)推進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新，上半年公司研發(fā)投入將近100億，同比增長(zhǎng)77%。目前，包括麒麟電池、公司上半年公開(kāi)的創(chuàng)新產(chǎn)品已有凝聚態(tài)電池、鈉電池。

比亞迪(002594.SZ)

上半年，受比亞迪國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量驅(qū)動(dòng)，比亞迪上半年國(guó)內(nèi)裝機(jī)42.04GWh，同比增長(zhǎng)83%。

中創(chuàng)新航(03931)

上半年，中創(chuàng)新航裝機(jī)量10.86GWh，同比增長(zhǎng)52.7%，超過(guò)裝機(jī)量基本盤(pán)42%的增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)坐國(guó)內(nèi)裝機(jī)量前三。

在裝機(jī)量客戶(hù)中，吉利從不在主流配套客戶(hù)之列，變?yōu)橹袆?chuàng)新航裝機(jī)市占的第二大主力，側(cè)面印中創(chuàng)新航仍保持對(duì)頭部份額強(qiáng)勢(shì)吸納。

目前，中創(chuàng)新航已經(jīng)囊獲廣汽埃安、長(zhǎng)安深藍(lán)、蔚來(lái)、小鵬、零跑等一眾國(guó)內(nèi)客戶(hù)訂單。小鵬G6全系首發(fā)了中創(chuàng)新航基于800V高壓平臺(tái)研制的高倍率快充電池，10%-80%補(bǔ)能用時(shí)19min，CLTC綜合續(xù)航里程高達(dá)755km;深藍(lán)S7增程車(chē)型首發(fā)搭載了中創(chuàng)新航磷酸鐵鋰CIR混動(dòng)電池系統(tǒng)，也是行業(yè)首個(gè)方形CTP量產(chǎn)電池包。

國(guó)軒高科(002074.SZ)

上半年，國(guó)軒高科裝機(jī)量6.04GWh，市占率4.23%。

從裝機(jī)配套看，國(guó)軒高科與國(guó)內(nèi)上汽、奇瑞、吉利等主機(jī)廠(chǎng)包車(chē)穩(wěn)固的戰(zhàn)略合作關(guān)系。市場(chǎng)戰(zhàn)略上，國(guó)軒以A00級(jí)市場(chǎng)作為護(hù)城河，并保持對(duì)高端市場(chǎng)的開(kāi)拓，上半年已給長(zhǎng)安、哪吒、領(lǐng)跑提供更高端設(shè)計(jì)方案。

值得一提的是，國(guó)軒5月11日公告，拿到大眾歐洲的量產(chǎn)定點(diǎn)，目前已在試驗(yàn)階段，預(yù)計(jì)2024年根據(jù)大眾車(chē)型匹配裝車(chē)。此外，國(guó)軒在合肥新建20GWh產(chǎn)能，預(yù)計(jì)三元、鐵鋰合計(jì)超10GWh設(shè)計(jì)為大眾配套。

在成本上，憑借國(guó)軒高科一直以來(lái)深耕的一體化供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)，國(guó)軒在瓦時(shí)成本上擁有超行業(yè)水平的毛利優(yōu)勢(shì)。

億緯鋰能(300014.SZ)

億緯鋰能上半年國(guó)內(nèi)裝機(jī)量3.55GWh，同比增長(zhǎng)322.6%，為2023H1國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池裝機(jī)TOP10中的最高漲幅。

驅(qū)動(dòng)億緯鋰能?chē)?guó)內(nèi)動(dòng)力裝機(jī)增長(zhǎng)的主要原因?yàn)?，一方面與小鵬保持著穩(wěn)定合作，另一方面，上半年新增客戶(hù)顯著增多，新增了重要客戶(hù)廣汽、合眾、寶馬等。

據(jù)億緯鋰能披露，上半年共計(jì)基本維持產(chǎn)銷(xiāo)緊平衡，并且順應(yīng)客戶(hù)需求持續(xù)新增產(chǎn)能一季度新增產(chǎn)能90GWh在爬坡，包括2022年的30GWh共計(jì)120GWh產(chǎn)能爬坡中，良率在92%以上。

LGES

作為唯一還在國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池裝機(jī)量TOP10榜內(nèi)的海外品牌，上半年LGES裝機(jī)量3.39GWh，排名下降一位。其客戶(hù)特斯拉、上汽、吉利愈發(fā)偏向?qū)幍聲r(shí)代、中創(chuàng)新航、國(guó)軒高科、億緯鋰能等國(guó)內(nèi)頭部動(dòng)力電池企業(yè)。

蜂巢能源

上半年，蜂巢能源國(guó)內(nèi)裝機(jī)量2.34GWh，同比增長(zhǎng)40.1%。主要配套客戶(hù)包括長(zhǎng)城汽車(chē)、零跑汽車(chē)、合眾新能源等。

蜂巢能源采用飛疊技術(shù)生產(chǎn)的短刀電池，在能量密度、安全性、性?xún)r(jià)比等方面極具優(yōu)勢(shì)，已得到了吉利、長(zhǎng)城、Stellantis等國(guó)內(nèi)外客戶(hù)的高度認(rèn)可。其鹽城基地生產(chǎn)的L400飛疊短刀電芯已獲得了PHEV市場(chǎng)很多客戶(hù)的青睞，已經(jīng)搭載吉利、長(zhǎng)城等車(chē)企的多款車(chē)型上市。

產(chǎn)能上，蜂巢能源鹽城基地產(chǎn)能規(guī)劃共23Gwh分兩期建設(shè)，目前一期已經(jīng)量產(chǎn)，二期正在建設(shè)中，預(yù)計(jì)2024年5月實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。近日，蜂巢能源上饒基地二期項(xiàng)目投產(chǎn)，總規(guī)劃產(chǎn)能24GWh，二期規(guī)劃20GWh，新建8條16PPM電芯產(chǎn)線(xiàn)同樣應(yīng)用飛疊技術(shù)，主要生產(chǎn)多型號(hào)的短刀系列電芯。

欣旺達(dá)(300207.SZ)

上半年，欣旺達(dá)以2.23GWh的裝機(jī)量“殺回”國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池TOP10之列，強(qiáng)勁的增長(zhǎng)與其順應(yīng)市場(chǎng)變化的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型密不可分。

欣旺達(dá)重抓細(xì)分市場(chǎng)需求，在動(dòng)力方面提供具有競(jìng)爭(zhēng)力、場(chǎng)景化的乘用車(chē)、商用車(chē)、船舶動(dòng)力電池解決方案以及儲(chǔ)能電芯解決方案。

面向乘用車(chē)，欣旺達(dá)提出了“左手混動(dòng)，右手純電”的發(fā)展方向，混動(dòng)方面，欣旺達(dá)動(dòng)力HEV、PHEV、EREV等多種產(chǎn)品，主打節(jié)能、耐低溫、超長(zhǎng)壽命，助力傳統(tǒng)車(chē)企實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型;純電動(dòng)方面，欣旺達(dá)動(dòng)力布局了超級(jí)快充CTX、高比能快充CTX、長(zhǎng)壽命快充CTP等多款電池產(chǎn)品。

孚能科技(688567.SH)

孚能科技以1.97的裝機(jī)量位列2023H1國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池裝機(jī)第9。

上半年，孚能科技在與原有客戶(hù)和哦做的基礎(chǔ)上擴(kuò)大裝機(jī)份額，在廣汽乘用車(chē)和北京奔馳的裝機(jī)量分別達(dá)0.92GWh、0.75GWh。

產(chǎn)能上，孚能科技近日公告，將終止部分募投項(xiàng)目并將剩余募集資金用于新項(xiàng)目。兩大新項(xiàng)目為：“贛州年產(chǎn)30GWh新能源電池項(xiàng)目(一期)”和“年產(chǎn)30GWh動(dòng)力電池生產(chǎn)基地項(xiàng)目(一期)”。

其中，贛州年產(chǎn)30GWh新能源電池項(xiàng)目(一期)主要規(guī)劃有新能源電池生產(chǎn)線(xiàn)，中試線(xiàn)和研發(fā)測(cè)試中心以及各項(xiàng)配套設(shè)施，建成后可實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)15GWh三元材料軟包動(dòng)力電池產(chǎn)能;年產(chǎn)30GWh動(dòng)力電池生產(chǎn)基地項(xiàng)目(一期)主要規(guī)劃有新能源電池生產(chǎn)線(xiàn)及各項(xiàng)配套設(shè)施，建成后可實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)15GWh磷酸鐵鋰軟包動(dòng)力電池產(chǎn)能。

正力新能

正力新能以0.83GWh的裝機(jī)量、0.58%的市占率，在2023H1激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池裝機(jī)量TOP10的順利卡位。

特別的是，正力新能與欣旺達(dá)一致，瞄準(zhǔn)細(xì)分市場(chǎng)助其在上半年實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)份額的“虎口拔牙”。

5月，正力新能接連獲得上汽大通(重卡、輕卡、房車(chē))，量綱55.68GWh;上汽通用(PHEV)，量綱9GWh多個(gè)重點(diǎn)動(dòng)力電池項(xiàng)目獨(dú)家定點(diǎn)。

結(jié)合正在供貨的上汽通用(HEV)，量綱1.12GWh獨(dú)家定點(diǎn)，正力新能與上汽集團(tuán)的合作，全生命周期整車(chē)量綱超過(guò)150萬(wàn)臺(tái)車(chē)，電芯量綱達(dá)65.8GWh，預(yù)計(jì)將于2024年起陸續(xù)實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)裝車(chē)。市場(chǎng)覆蓋海內(nèi)外，產(chǎn)品包括電芯和電池包，涉及HEV、PHEV、EV汽車(chē)電動(dòng)化全領(lǐng)域，化學(xué)體系涵蓋三元和磷酸鐵鋰。

此外，正力新能基于“LISA-321”產(chǎn)品+研發(fā)戰(zhàn)略體系，針對(duì)eVTOL航空級(jí)電池系統(tǒng)進(jìn)行了長(zhǎng)期研究布局，目前正與國(guó)內(nèi)外飛機(jī)公司合作中。

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